东洲评估助力无锡振华重组项目顺利过会

2022年12月21日，中国证监会上市公司并购重组审核委员会召开2022年第25次会议，对无锡市振华汽车部件股份有限公司（SH：605319）发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易项目进行审核并顺利通过。

该项目资产评估由东洲长三角基地（无锡）主办，签字资产评估师马翊君、冯赛平，团队成员包括顾俊、张欣、潘星辰、姚松延和沈松等。

本次交易，无锡市振华汽车部件股份有限公司（简称“无锡振华”或“上市公司”）拟发行股份及支付现金收购公司实际控制人钱金祥、钱犇合计持有的无锡开祥100%股权。交易完成后，无锡开祥将成为上市公司全资子公司。同时，公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，本次募集配套资金拟用于支付本次交易现金对价、中介机构费用及相关税费。

交易背景

1、我国汽车工业发展带动汽车零部件行业增长

汽车零部件行业是汽车工业的重要组成部分，受益于整车制造行业持续发展带来的市场需求，我国汽车零部件行业在过去十余年内也保持了较快增长。在产值规模方面，根据华经产业研究院整理数据，我国汽车零部件行业年销售收入规模由2015年的3.2万亿元增长至2021年的4.9万亿元，复合增长率达7.35%。

2、汽车核心零部件国产化为无锡开祥带来发展机遇

发动机电喷系统产品壁垒高、市场规模大，核心技术主要被德国博世、日本电装、美国德尔福、德国大陆等国际领先的汽车零部件一级供应商所掌握。德国博世在中国的合资公司联合电子基于成本及供应链等各方面因素考量，逐步推动上述零部件产业链在中国的国产化。

2016年起，无锡开祥生产线正式量产供货，逐步实现了汽车发动机高压喷油器和高压燃油泵零部件精密电镀的国产化，成为联合电子战略供应商，联合电子在汽油发动机高压电喷系统领域在国内处于领先地位，市场份额超过50%。无锡开祥具备全面的金属表面处理技术，掌握了先进的选择性精密电镀工艺，在高端金属表面处理领域具有较强的竞争能力，近年来订单量充足，经营业绩良好。

交易目的

1、注入优质零部件业务资产，提高上市公司抗风险能力

本次交易完成后，上市公司将新增发动机零配件核心业务布局，并进一步拓展选择性精密电镀业务，上市公司的资产和盈利规模将进一步扩大，竞争能力、抗风险能力得以提升。

2、提高上市公司盈利水平，增强股东回报

近两年，无锡开祥的营业收入和净利润规模呈上升趋势，具有较强的盈利能力和稳定的现金流。本次交易完成后，无锡开祥将纳入上市公司合并范围，有利于上市公司提高盈利能力、增厚利润规模，实现上市公司股东的利益最大化。

东洲评估通过丰富的评估经验和专业的评估解决方案，持续深耕中国资本市场并购重组业务，一以贯之服务好客户。本次无锡振华资产重组项目，我公司与国泰君安证券股份有限公司、国浩律师（上海）事务所、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）等机构通力合作，优质高效地完成了本项目的资产评估工作，为资产重组事项提供了清晰的专业意见。

东洲评估始终坚持客户第一。在无锡设立长三角基地后，进一步提升东洲评估的属地化客户服务能力，助力企业提质增效，进一步加强沟通协调，疫情背景下做好应急预案，克服重重困难，保障项目及时顺利过会。